[2025년 9월 13일] 9월 둘째 주 코스피 최고치 경신: ‘금반지’와 ‘조방원’ 주도주 전략 및 미국 달러 패권 대응법 - 50대월급쟁이 홈블로그

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이번 주 코스피 시황은 사상 최고치 경신과 함께 외국인·기관의 강력한 순매수, 반도체주 중심의 랠리가 이어진 것이 특징입니다. 향후 주도주 투자 방향성은 ‘금반지(금융·반도체·지주사)’와 ‘조방원(조선·방산·원자력)’이 지속적인 시장모멘텀을 주도할 것으로 전망되며, 단기적으로는 반도체 쏠림 현상의 완화와 섹터 순환매 전략의 필요성이 강조됩니다. 미국 달러 패권에 대한 국내 대응 전략으로는 환율 및 자산 다변화, 혁신산업 매수와 디지털·실물화폐 복합 활용이 제안되고 있습니다.

코스피 시황: 9월 둘째 주

코스피는 9월 들어 단 하루도 쉬지 않고 9거래일 연속 상승, 1.5% 가까운 강세를 기록하며 3,395포인트로 종가 최고치 경신을 이어갔습니다.

외국인은 전기전자(특히 SK하이닉스, 삼성전자)에 집중적으로 매수했고, 기관은 금융주와 반도체 주식에 비중을 뒀습니다.

개인투자자들은 7조 7,000억원 이상을 순매도하며 예금으로 자금 이동, 반도체 주식 일부 팔고 대체주식을 탐색하는 흐름이 감지됐습니다.

멈출 줄 모르는 코스피 상승세, 하지만 개인들은 팔고 있다 (김민수, 이진우, 한상희)

주도주 투자 방향성

현재 시장은 ‘금반지’(금융·반도체·지주사), ‘조방원’(조선·방산·원자력) 테마가 중심축입니다. 정부의 상법·세법 개정 기대와 AI·에너지 시장 변화, 미국의 제조업 르네상스 등이 각각 국내외 주도주 동력입니다.

반도체 섹터가 단기적으로 과열된 흐름을 보이나, 중장기적으로 AI·전력·SFC(고체산화물연료전지) 등 신성장주가 포트폴리오에 포함될 만한 테마입니다.

순환매 국면에서는 방산, 조선, 원전의 공급자 우위 장기 지속, 그리고 금융·지주사·배당주가 각광될 전망입니다.

비주도주나 펀더멘탈 약한 테마주는 과감히 정리하고, 주도주 비중을 점진적으로 늘리며 포트폴리오 안정성을 확보하는 것이 추천됩니다.

상승장은 계속될 것, 그 주인공은 '금반지' (신과대화, 이선엽대표)

미국 달러 패권 대응 방법

미국의 달러 패권이 디지털화폐(스테이블코인 포함)와 국채시장 변화로 흔들릴 수 있다는 시나리오가 제시되며, 국내 환율이 수출 호조에도 1300원 대에 머무는 현상은 달러 수요 증가(달러예금 증가, 투자압력 등) 때문입니다.

실물자산(원자력, AI, 신산업 등)과 글로벌 ETF, 디지털자산(비트코인, 스테이블코인 등) 등 분산 투자로 위험을 확보하고, 국내 기업 투자 및 고부가가치 제조업 경쟁력 강화로 환율 방어력이 높아지는 방향을 병행해야 합니다.

시장의 불확실성, 환율 변동성 확대에 대비하여 현금, 달러, 주식, 부동산 등 다양한 자산 포트폴리오를 구성하는 것이 핵심 전략입니다.

달러 패권 붕괴 시나리오, 한국에 어떤 충격이 올까 (박석중 부서장)