[2026년2월18일] 2026년 주식 시장의 게임 체인저: AI 주도권과 코스피 5,800 시대의 도래 - 50대월급쟁이 홈블로그

안녕하세요, 50대 월급쟁이입니다.

2026년 새해를 맞아 재테크 열기가 그 어느 때보다 뜨겁습니다. 오늘은 투자의 대가 '염블리' 염승환 이사님의 설날 특집 강연 내용을 바탕으로, 올 한 해 우리 계좌를 든든하게 채워줄 3가지 핵심 투자 전략을 정리해 드립니다.

2026년 현재, 대한민국 증시는 과거와는 전혀 다른 '빅 사이클'의 입구에 서 있습니다. 염승환 이사님의 분석에 따르면, 지금의 시장은 단순한 반등을 넘어 구조적인 재평가(Re-rating)가 진행되는 시기입니다. 특히 AI 산업에서의 한국 기업들의 위상과 코스피의 중장기 전망은 매우 낙관적입니다.

대한민국, AI 전쟁의 진정한 승자인 이유

[염블리와 함께배우기] 설날특집 Part1 AI의 승자는 대한민국(국뽕이 아닙니다)

많은 분이 AI 하면 미국의 빅테크 기업들만 떠올리시겠지만, 실제 AI 서비스가 구현되기 위한 '물리적 인프라'의 핵심은 바로 대한민국에 있습니다. AI 성장의 가장 큰 병목 현상은 메모리 반도체(DRAM, NAND)의 공급 부족입니다. 엔비디아의 젠슨 황 조차 메모리 공급이 AI 성장을 가로막고 있다고 언급할 정도로 그 중요성이 커졌습니다. 특히 TSMC가 과거 AI 투자 시점을 놓치면서 발생한 공급 부족은 삼성전자 파운드리에 거대한 기회를 제공하고 있습니다. 빅테크 기업들이 TSMC 의존도를 낮추기 위해 삼성과의 협력을 간절히 원하고 있는 상황은 국뽕이 아닌, 냉정한 시장의 논리입니다.

코스피 5,800 시나리오와 유동성의 힘

[염블리와 함께배우기] 설날특집 Part2 대항해가 시작된 코스피, 갈 길이 멀다

현재 코스피는 미국 증시 대비 현저히 저평가되어 있습니다. 지난 30년간 S&P 500이 9배 상승할 때 코스피는 6배 성장에 그쳤는데, 이제 그 격차를 줄이는 '캐치업(Catch-up)' 장세가 시작되었습니다. PBR 1.8~1.9배를 적용할 경우 코스피 목표치는 5,800선까지 열려 있습니다. 이를 뒷받침하는 것은 강력한 유동성입니다. 퇴직연금의 기금화로 인해 안전자산에 묶여있던 수백조 원의 자금이 주식형 자산으로 유입될 준비를 마쳤고, 개인들의 가용 유동성 대비 주식 비중은 여전히 낮아 추가 상승 동력이 충분합니다.

안보가 된 산업들: 투자의 새로운 기준

[염블리와 함께배우기] 설날특집 Part3 안보가 된 산업들(구리, 희토류, 반도체, 조선, 바이오, 로봇)

이제 산업은 단순한 수익성을 넘어 '국가 안보'의 관점에서 해석되어야 합니다. 구리, 희토류와 같은 핵심 광물부터 반도체, 조선, 바이오, 로봇까지 6대 산업이 그 중심에 있습니다. 탈세계화 시대에 제조업 기반이 탄탄한 한국은 미국이 협력하고 싶어 하는 최고의 '제조업 카드'를 쥐고 있습니다. 특히 AI 인프라 확장에 필수적인 구리와 전력망, 그리고 중국을 견제하기 위한 생물 보안법의 수혜를 입을 바이오 산업은 2026년 반드시 주목해야 할 분야입니다.